由經(jīng)濟(jì)日報(bào)社中國經(jīng)濟(jì)趨勢研究院、國家統(tǒng)計(jì)局中國經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心、中國社科院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所共同編制的2018年四季度中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)近日發(fā)布。中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)所采集的具有代表性的行業(yè)或領(lǐng)域共14個(gè)，既包括煤炭、石油、電力、鋼鐵、有色金屬、非金屬礦物制品、化工、汽車制造、IT設(shè)備制造、醫(yī)藥、服裝等具體行業(yè)，又涵蓋能源、材料和工業(yè)等綜合性領(lǐng)域。

 

　　2018年，工業(yè)經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行平穩(wěn)，規(guī)模以上工業(yè)增加值增速保持在合理區(qū)間，工業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，新動能成長較快，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革效果持續(xù)顯現(xiàn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營環(huán)境不斷改善。

 

　　2018年工業(yè)經(jīng)濟(jì)雖然面臨一定的下行壓力和外部挑戰(zhàn)，但按照高質(zhì)量發(fā)展要求，迎難而上，有效應(yīng)對了深刻變化的外部環(huán)境。這表明，工業(yè)有足夠韌性實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)行，同時(shí)有足夠潛力繼續(xù)保持長期向好態(tài)勢。

 

　　工業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，發(fā)展質(zhì)量進(jìn)一步提升

 

　　2018年全年工業(yè)景氣指數(shù)呈現(xiàn)出一定的回落態(tài)勢，但仍處于近五年景氣平均水平之上，反映出工業(yè)發(fā)展的基本面仍未改變。2018年一季度工業(yè)景氣指數(shù)溫和回升至132.4，同比上升5.8點(diǎn)，環(huán)比提高1.3點(diǎn)，但之后連續(xù)3個(gè)季度下降。2018年四季度工業(yè)景氣指數(shù)為122.5，同比降低4.1點(diǎn)，環(huán)比下降4.4點(diǎn)，但仍高于近五年(2013-2017年)景氣平均水平。2018年全年4個(gè)季度工業(yè)景氣指數(shù)均位于120以上的正常景氣區(qū)間。

 

　　分行業(yè)看，能源和材料產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)均有所回落，而高技術(shù)制造業(yè)及消費(fèi)升級相關(guān)行業(yè)景氣度維持在較高水平。2018年四季度能源產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為122.7，比上季度回落5.7點(diǎn)，比上年同期高2.5點(diǎn)，呈高位回落態(tài)勢。材料產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為115.6，比上季度下降7.2點(diǎn)，比上年同期下降6.5點(diǎn)，回落至弱景氣區(qū)間運(yùn)行，但景氣指數(shù)仍在五年均值之上。高技術(shù)行業(yè)中，2018年四季度醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為145.7，位居制造業(yè)前列；IT設(shè)備制造業(yè)景氣指數(shù)為123.9，比近5年均值低4.3點(diǎn)，行業(yè)景氣度有所下降，但仍在較高水平。同時(shí)，受我國消費(fèi)升級帶動，相關(guān)食品制造業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)景氣度持續(xù)運(yùn)行在相對高位。

 

　　在工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的同時(shí)，新動能持續(xù)集聚、新興產(chǎn)業(yè)快速增長，帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級，工業(yè)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量不斷提升。2018年規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%，增速緩中趨穩(wěn)。從工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、裝備更新改造相關(guān)的裝備制造業(yè)以及符合產(chǎn)業(yè)升級方向的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)保持較快增長，其中，計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥、專用設(shè)備等制造業(yè)生產(chǎn)增速較快；有色、化工等高耗能行業(yè)生產(chǎn)增速有所減緩。制造業(yè)增加值比上年增長6.5%，尤其是高技術(shù)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)增加值分別比上年增長11.7%、8.9%和8.1%，分別快于工業(yè)5.5、2.7和1.9個(gè)百分點(diǎn)。新能源汽車、智能電視、鋰離子電池和集成電路等代表消費(fèi)升級和產(chǎn)業(yè)升級的新興工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量也增長較快。

 

　　供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“三去一降一補(bǔ)”重點(diǎn)任務(wù)扎實(shí)推進(jìn)。去產(chǎn)能方面，全國工業(yè)產(chǎn)能利用率為76.5%，鋼鐵、煤炭年度去產(chǎn)能任務(wù)提前完成。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率不斷下降，2018年11月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為56.8%。去庫存和降成本不斷推進(jìn)。企業(yè)成本繼續(xù)下降，2018年1-11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元主營業(yè)務(wù)收入中的成本為84.19元，比上年同期減少0.21元。

 

　　盡管面臨下行壓力，但韌性持續(xù)增強(qiáng)

 

　　受全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、內(nèi)部需求偏弱、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格回落等因素影響，2018年工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)、銷售、利潤均有不同程度放緩，企業(yè)庫存有所增加，用工降幅擴(kuò)大，工業(yè)經(jīng)濟(jì)面臨一定下行壓力。

 

　　2018年四季度工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入同比增長7.1%，增速比上季度回落2.1個(gè)百分點(diǎn)。近年來一直保持較高增長速度的手機(jī)增速放緩，這可能源于對5G的預(yù)期以及市場逐漸飽和等因素。國產(chǎn)手機(jī)品牌比如華為、小米等國際競爭力在不斷提升。同樣的，2018年汽車銷售量為2808萬輛，同比下降2.8%，為28年來首次下降。2018年四季度汽車制造業(yè)景氣指數(shù)為119.9，比上季度和上年同期分別下降8.6點(diǎn)和15.6點(diǎn)，低于近5年均值10.7點(diǎn)。銷售量下降可能源于購置稅優(yōu)惠提前釋放購車需求、高增長基數(shù)、來自環(huán)保的壓力以及居民高負(fù)債等因素疊加所致。但我國汽車銷量仍連續(xù)十年位居全球第一，雖然銷售總量短期調(diào)整，但自動駕駛等新業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，新能源汽車產(chǎn)業(yè)較快發(fā)展，汽車行業(yè)呈現(xiàn)出高質(zhì)量發(fā)展特征，仍有較強(qiáng)后勁。此外，近期工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格環(huán)比下跌。這是受國際大宗商品價(jià)格回落影響，特別是國際油價(jià)下跌幅度較大，導(dǎo)致國內(nèi)石油、鋼鐵、有色等能源及原材料行業(yè)價(jià)格不同程度下跌。由于銷售收入增速放緩以及工業(yè)品出廠價(jià)格回落，2018年四季度工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長0.7%，比上季度回落15.1個(gè)百分點(diǎn)。

 

　　雖然2018年工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)一些波動，但我國工業(yè)體系健全、工業(yè)產(chǎn)品門類齊全、工業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模大，整體上有足夠韌性應(yīng)對各種內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，工業(yè)發(fā)展的基本面并未受到影響。隨著技術(shù)創(chuàng)新能力提升，企業(yè)競爭力不斷增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，工業(yè)發(fā)展質(zhì)量持續(xù)提升，尤其是新動能持續(xù)發(fā)力，工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長韌性將繼續(xù)增強(qiáng)。

 

　　政策紅利不斷釋放，企業(yè)信心有所提升

 

　　2018年全年固定資產(chǎn)投資總額63.56萬億元，同比增長5.9%，整體呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢。全國工業(yè)投資增速連續(xù)4個(gè)季度回升，工業(yè)投資增長6.5%，增速比1-11月份提高0.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年提高2.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，采礦業(yè)投資增長4.1%，制造業(yè)投資增長9.5%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資下降6.7%，制造業(yè)成為拉動工業(yè)投資增長的主要因素。工業(yè)投資增速的回升，尤其是制造業(yè)投資增速回升與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及環(huán)保督查要求促進(jìn)企業(yè)設(shè)備改造升級有關(guān)。因此，制造業(yè)中轉(zhuǎn)型升級和裝備制造投資快速增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年四季度，有投資活動企業(yè)占20.4%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)；用于新開發(fā)產(chǎn)品的企業(yè)占9.3%，上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；設(shè)備升級改造的占11.2%，上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

 

　　投資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，民間投資與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資表現(xiàn)突出。在降成本等一系列措施之下，2018年民間投資39.41億元，同比增長8.7%，增速比上年提高2.7個(gè)百分點(diǎn)，高于全部投資2.8個(gè)百分點(diǎn)，高于國有控股投資6.8個(gè)百分點(diǎn)。

 

　　2018年，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資比上年增長14.9%，增速比全部投資高9個(gè)百分點(diǎn)。高技術(shù)制造業(yè)增長16.1%，其中醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)投資增長20%，電子及通信設(shè)備制造業(yè)投資增長21.5%，新動能投資為經(jīng)濟(jì)增長注入新活力。隨著稅收減免優(yōu)惠進(jìn)一步擴(kuò)大、定向降準(zhǔn)以及企業(yè)融資約束緩解等政策持續(xù)發(fā)力，企業(yè)投資積極性將不斷提高，投資結(jié)構(gòu)與質(zhì)量將繼續(xù)優(yōu)化。

 

　　在對外貿(mào)易方面，2018年進(jìn)出口總額創(chuàng)歷史新高、結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)出口穩(wěn)中向好的目標(biāo)。全年貿(mào)易總量首次超過30萬億元，創(chuàng)歷史新高；貨物進(jìn)出口總額30.5萬億元，同比增長9.7%。全年實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差23303億元，同比收窄18.3%。其中，出口164177億元，增長7.1%；進(jìn)口140874億元，增長12.9%。分主要貿(mào)易伙伴來看，我國對歐盟、美國和東盟進(jìn)出口分別增長7.9%、5.7%和11.2%；與“一帶一路”沿線國家進(jìn)出口增勢強(qiáng)勁，對“一帶一路”沿線國家合計(jì)進(jìn)出口增長13.3%。隨著我國商品進(jìn)出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化，外貿(mào)附加值率不斷提升，外貿(mào)商品伙伴日益多元化，民營企業(yè)貿(mào)易活力增強(qiáng)，以及跨境電商等外貿(mào)新業(yè)態(tài)的快速發(fā)展，未來我國對外貿(mào)易將進(jìn)一步呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展特征。

 

　　工業(yè)發(fā)展長期向好，穩(wěn)中有進(jìn)態(tài)勢明顯

 

　　從未來預(yù)期看，受世界銀行下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期以及中美貿(mào)易摩擦不確定性等因素影響，工業(yè)企業(yè)訂貨穩(wěn)中有緩，用工意愿和投資意愿走弱。企業(yè)訂貨穩(wěn)中有緩，2018年四季度工業(yè)企業(yè)訂貨景氣指數(shù)為81.7，比三季度下降0.9點(diǎn)，市場需求面臨一定下行壓力。企業(yè)用工意愿趨弱，2018年四季度工業(yè)企業(yè)用工景氣指數(shù)為96.6，比上季度下降2.4點(diǎn)，比上年同期下降5.6點(diǎn)。

 

　　高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)等符合產(chǎn)業(yè)升級和消費(fèi)升級方向的行業(yè)整體訂貨景氣指數(shù)相對較高，用工意愿、投資意愿相對較強(qiáng)。這表明在一系列“組合拳”政策作用下，工業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，短板弱項(xiàng)持續(xù)加強(qiáng)，制造業(yè)不斷邁向中高端，工業(yè)發(fā)展后勁與潛力依然較強(qiáng)。整體上，企業(yè)家對未來預(yù)期謹(jǐn)慎樂觀。2018年四季度，工業(yè)企業(yè)家信心預(yù)期指數(shù)為120.1，同比下降3.8點(diǎn)，但連續(xù)9個(gè)季度保持在溫和及以上景氣區(qū)間。高技術(shù)制造業(yè)以及符合產(chǎn)業(yè)升級方向的行業(yè)經(jīng)濟(jì)景氣度較高，2018年四季度高技術(shù)制造業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)為131.6，連續(xù)8個(gè)季度位于130.0以上的高景氣區(qū)間。

 

　　2018年工業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)運(yùn)行在合理區(qū)間，工業(yè)發(fā)展質(zhì)量不斷提升。雖然短期內(nèi)，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的內(nèi)外環(huán)境，部分行業(yè)由于內(nèi)外部需求變化、價(jià)格波動以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素，企業(yè)生產(chǎn)、銷售、利潤等方面出現(xiàn)了不同程度放緩，給工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來一定的下行壓力。但是工業(yè)經(jīng)濟(jì)以強(qiáng)大的韌性和潛力，實(shí)現(xiàn)了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)。2019年，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期的“六穩(wěn)”政策逐步落實(shí)，制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)推進(jìn)，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不斷提升，整體市場需求將有望好轉(zhuǎn)，市場預(yù)期將逐步改善，市場信心也將提振。因此，我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)仍有足夠韌性和潛力，工業(yè)發(fā)展長期向好、穩(wěn)中有進(jìn)的態(tài)勢仍將延續(xù)。

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